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Are China's Loans to Ecuador a Good Deal? The Case of the Sopladora Hydro Project

This case presents the decision to build the Sopladora Hydroelectric Plant (487MW) in the Ecuadorian Amazon, with financing from the Eximbank of China. President Rafael Correa faces a difficult dilemma. On the one hand, Sopladora is a strategic infrastructure project for the country that will allow it to reduce imports of refined fuel and increase its energy security, while saving money in an economy without a monetary policy. On the other hand, China's loan comes with a high interest rate, requires hiring a large number of Chinese workers, and involves a preferential deal for pre-sold oil. Moreover, project productivity could be impacted by reduced rainfall due to climate change. This case examines the decision making process. 

Spanish Translation: Este caso analiza la decisión de construir la hidroeléctrica Sopladora (487MW) en el Amazonas ecuatoriano con financiamiento del Eximbank de China. El presidente Rafael Correa deberá decidir un difícil dilema. Por un lado, Sopladora es una obra de infraestructura estratégica para el Ecuador que le permitirá reducir la importación de combustible refinado y aumentar la seguridad energética del país, al mismo tiempo que ahorrar dólares en una economía sin política monetaria. Por otro lado, el crédito de China tiene una tasa de interés elevada, exige un acuerdo de pre-venta de petróleo y la contratación de personal chino en la construcción de la obra. Más aún, la productividad del proyecto puede ser impactado por la reducción de precipitaciones debido al cambio climático.

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